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进博会时间|普华永道吴勇:股权投资已发展到投后增值服务时代

发布日期:2022-11-11 11:00    点击次数:174

  中新经纬11月10日电 (马静 林琬斯)“从另类投资的主体——股权投资的角度来看,其已经从一个野蛮增长的时代发展到了投后增值服务时代。”第五届中国国际进口博览会(下称进博会)期间,普华永道中国数字化另类投资合伙人吴勇在接受中新经纬采访时表示,随着另类投资从信息化走向数字化阶段,可以在实践层面上,积极使用数字化手段赋能。

普华永道中国数字化另类投资合伙人吴勇 受访者供图 普华永道中国数字化另类投资合伙人吴勇 受访者供图

  另类投资一般是指投资股票、债券、存款、现金之外的金融和实物资产,包括私募股权、房地产、基础设施、大宗商品、自然资源等,也包括基于某些策略构建的产品,比如对冲基金、绝对收益策略、风险平价、CTA(期货投资基金)等。

  近两年,受大环境影响,股票、债券和基金等传统投资产品的波动较大,另类投资则变得更具吸引力。根据摩根大通发布的《全球另类投资最新发展趋势及特征(2022Q3)》,2019年到2020年,全球另类投资基金募集规模整体下滑,但2021年有所回升,整体募集规模达到1347万亿美元。

  吴勇表示,较之二级市场的投资品种,另类投资流动性低,比如股权投资的投资周期,就随着投资阶段的不同而不同。因此,另类投资在居民资产配置中,高净值用户所占比例会比较高。而在中国,另类投资主要是一些非标的投资品类,比如私募股权、风险投资、基础设施投资等。

  另类投资在中国的发展始于90年代。近年随着居民财富的快速增长和财富管理意识逐步提高,跨周期资产配置需求逐步旺盛,另类投资需求也逐渐增加。根据中国证券投资基金业协会数据,截至2021年底,私募证券投资基金、私募股权和创投基金规模分别达6.13万亿元人民币和12.79万亿元人民币,较2016年底分别增长1.40倍和2.10倍。

  除股权投资外,随着公募REITs在中国破冰,光大理财在内的多家理财子公司开始争相投资布局公募REITs,另类投资主题有所拓宽。

  不过,吴勇认为,作为一个“舶来品”,中国的另类投资发展较国外有一定差距。仅就股权投资而言,虽然中国的总体规模已经达到世界第二,但发展程度要比国外晚5-10年。

  吴勇表示,另类投资已经从信息化阶段走向数字化,投资机构可以在现有的数字化管理基础上,利用数字化平台工具完成信息整合,通过大数据分析、数据可视化、数据洞察等手段,识别投资价值创造机会、协助投资业务决策做出最优判断,实现从数字化到数智化的跃升。

  据其介绍,普华永道在进博会期间推出了数字化另类投资解决方案DSAI,主要基于“募、投、管、退”构建核心功能模块,围绕投研和投资管理能力提升、中后台管理专业性和效率提升三个维度的价值链赋能客户场景。

  “从中国资产配置大类的现状来看,投资者主要偏好安全性较高的固收类,基础设施投资,或者是相对风险较高的高新科技产业投资。”吴勇认为,数字化手段可以为另类投资赋能。比如,数字化另类投资解决方案DSAI即是从股权投资赛道切入,从基金公司角度去提升效率,从而赋能被投企业,“反过来说,利用数字化手段,在区域、资产类型、风险偏好、回报率等不同角度配置不同的策略,也能让投资人获得更好的回报。”

  (更多报道线索,请联系本文作者马静,邮箱:majing@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)

  (文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

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责任编辑:罗琨

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